애플 Apple Inc (NASDAQ:AAPL) 20년 3분기 실적발표
(9월 결산) | |||||
애널리스트 추정치 | |||||
(1B $) | 기대실적 | 실제실적 | 서프라이즈 | ||
매출 | $52.56 | $59.69 | 13.57% | ||
EPS($) | $2.07 | $2.58 | 24.64% | ||
하이라이트 | |||||
손익계산 (분기) | |||||
(1M $) | 19Y 3Q | 20Y 3Q | 전년비 | ||
순 매출 | $53,809 | $59,685 | 10.92% | ||
매출원가 | $33,582 | $37,005 | 10.19% | ||
운영비용 | $8,683 | $9,589 | 10.43% | ||
영업이익 | $11,544 | $13,091 | 13.40% | ||
영업이익률 | 34.38% | 35.38% | |||
기타비용 및 이익 | $367 | $46 | -87.47% | ||
세전이익 | $11,911 | $13,137 | 10.29% | ||
소득세 | $1,867 | $1,884 | 0.91% | ||
실효세율 | 15.67% | 14.34% | |||
당기 순이익 | $10,044 | $11,253 | 12.04% | ||
EPS | $2.20 | $2.61 | 18.64% | ||
DPS | $0.77 | $0.82 | 6.49% | ||
손익계산 (누적) | |||||
(1M $) | 19Y | 20Y | 전년비 | ||
순 매출 | $196,134 | $209,817 | 6.98% | ||
매출원가 | $122,055 | $129,550 | 6.14% | ||
운영비용 | $25,774 | $28,754 | 11.56% | ||
영업이익 | $48,305 | $51,513 | 6.64% | ||
영업이익률 | 39.58% | 39.76% | |||
기타비용 및 이익 | $1,305 | $677 | -48.12% | ||
세전이익 | $49,610 | $52,190 | 5.20% | ||
소득세 | $8,040 | $7,452 | -7.31% | ||
실효세율 | 16.21% | 14.28% | |||
당기 순이익 | $41,570 | $44,738 | 7.62% | ||
EPS | $8.92 | $10.25 | 14.91% | ||
DPS | $2.27 | $2.41 | 6.17% | ||
밸런스 시트 | |||||
(1B $) | 19Y 3Q | 20Y 3Q | 전년비 | ||
현금 및 현금성 자산 | $210.61 | $193.62 | -8.07% | ||
유동자산 | $134.97 | $140.07 | 3.77% | ||
비유동자산 | $187.27 | $177.28 | -5.33% | ||
총 자산 | $322.24 | $317.34 | -1.52% | ||
유동부채 | $89.70 | $95.32 | 6.26% | ||
비유동부채 | $136.08 | $149.74 | 10.04% | ||
총 부채 | $225.78 | $245.06 | 8.54% | ||
현금흐름 | |||||
(1B $) | 19Y 3Q | 20Y 3Q | 전년비 | ||
영업현금흐름 | $49.48 | $60.10 | 21.46% | ||
투자현금흐름 | $46.69 | -$9.82 | -121.03% | ||
재무현금흐름 | -$69.94 | -$65.46 | 6.40% | ||
주주환원 | |||||
기간 | 자사주 매입 | 배당 | 주주환원 | ||
$ 1B | |||||
12~15Y | $104.0 | $39.5 | $143.5 | ||
16Y 1Q | $6.0 | $3.6 | $9.6 | ||
16Y 2Q | $7.0 | $3.1 | $10.1 | ||
16Y 3Q | $10.0 | $3.8 | $13.8 | ||
16Y 4Q | $6.0 | $3.3 | $9.3 | ||
17Y 1Q | $11.0 | $3.7 | $14.7 | ||
17Y 2Q | $7.0 | $3.2 | $10.2 | ||
17Y 3Q | $7.5 | $4.3 | $11.8 | ||
17Y 4Q | $7.5 | $3.5 | $11.0 | ||
18Y 1Q | $10.1 | $4.3 | $14.4 | ||
18Y 2Q | $23.5 | $3.4 | $26.9 | ||
18Y 3Q | $20.0 | $4.8 | $24.8 | ||
18Y 4Q | $19.4 | $3.8 | $23.2 | ||
19Y 1Q | $8.2 | $4.9 | $13.1 | ||
19Y 2Q | $24.0 | $3.5 | $27.5 | ||
19Y 3Q | $17.0 | $4.8 | $21.8 | ||
19Y 4Q | $17.9 | $3.7 | $21.6 | ||
20Y 1Q | $20.0 | $4.9 | $24.9 | ||
20Y 2Q | $18.5 | $3.4 | $21.9 | ||
20Y 3Q | $16.0 | $5.4 | $21.4 | ||
누적 | $360.6 | $114.9 | $475.5 | ||
순 현금 | |||||
기간 | 현금 | 부채 | 순 현금 | ||
$ 1B | |||||
12~15Y | $206 | $64 | $142 | ||
16Y 1Q | $216 | $63 | $153 | ||
16Y 2Q | $233 | $80 | $153 | ||
16Y 3Q | $232 | $85 | $147 | ||
16Y 4Q | $238 | $87 | $151 | ||
17Y 1Q | $246 | $88 | $158 | ||
17Y 2Q | $257 | $89 | $168 | ||
17Y 3Q | $262 | $108 | $154 | ||
17Y 4Q | $269 | $116 | $153 | ||
18Y 1Q | $285 | $122 | $163 | ||
18Y 2Q | $267 | $122 | $145 | ||
18Y 3Q | $244 | $115 | $129 | ||
18Y 4Q | $237 | $114 | $123 | ||
19Y 1Q | $245 | $115 | $130 | ||
19Y 2Q | $225 | $113 | $112 | ||
19Y 3Q | $221 | $108 | $113 | ||
19Y 4Q | $206 | $108 | $98 | ||
20Y 1Q | $207 | $108 | $99 | ||
20Y 2Q | $193 | $110 | $83 | ||
20Y 3Q | $194 | $113 | $81 | ||
주식수 | |||||
기간 | 주식수 | 전년비 | |||
1M | |||||
2005 | 1Q | 6,119 | - | ||
2Q | 5,999 | - | |||
3Q | 6,026 | - | |||
4Q | 5,998 | - | |||
2006 | 1Q | 6,183 | 1.05% | ||
2Q | 6,150 | 2.52% | |||
3Q | 6,135 | 1.81% | |||
4Q | 6,143 | 2.42% | |||
2007 | 1Q | 6,300 | 1.89% | ||
2Q | 6,207 | 0.93% | |||
3Q | 6,235 | 1.63% | |||
4Q | 6,225 | 1.33% | |||
2008 | 1Q | 6,310 | 0.16% | ||
2Q | 6,295 | 1.42% | |||
3Q | 6,322 | 1.40% | |||
4Q | 6,315 | 1.45% | |||
2009 | 1Q | 6,438 | 2.03% | ||
2Q | 6,321 | 0.41% | |||
3Q | 6,364 | 0.66% | |||
4Q | 6,349 | 0.54% | |||
2010 | 1Q | 6,532 | 1.46% | ||
2Q | 6,460 | 2.20% | |||
3Q | 6,492 | 2.01% | |||
4Q | 6,473 | 1.95% | |||
2011 | 1Q | 6,591 | 0.90% | ||
2Q | 6,557 | 1.50% | |||
3Q | 6,565 | 1.12% | |||
4Q | 6,552 | 1.22% | |||
2012 | 1Q | 6,631 | 0.61% | ||
2Q | 6,614 | 0.87% | |||
3Q | 6,629 | 0.97% | |||
4Q | 6,617 | 0.99% | |||
2013 | 1Q | 6,310 | -4.84% | ||
2Q | 6,622 | 0.12% | |||
3Q | 6,470 | -2.40% | |||
4Q | 6,522 | -1.44% | |||
2014 | 1Q | 5,882 | -6.78% | ||
2Q | 6,157 | -7.02% | |||
3Q | 6,052 | -6.46% | |||
4Q | 6,123 | -6.12% | |||
2015 | 1Q | 5,594 | -4.90% | ||
2Q | 5,835 | -5.23% | |||
3Q | 5,773 | -4.61% | |||
4Q | 5,793 | -5.39% | |||
2016 | 1Q | 5,328 | -4.76% | ||
2Q | 5,541 | -5.04% | |||
3Q | 5,473 | -5.20% | |||
4Q | 5,500 | -5.06% | |||
2017 | 1Q | 5,158 | -3.19% | ||
2Q | 5,262 | -5.04% | |||
3Q | 5,233 | -4.39% | |||
4Q | 5,252 | -4.51% | |||
2018 | 1Q | 5,328 | 3.30% | ||
2Q | 5,068 | -3.69% | |||
3Q | 4,927 | -5.85% | |||
4Q | 5,000 | -4.80% | |||
2019 | 1Q | 4,773 | -10.41% | ||
2Q | 4,701 | -7.24% | |||
3Q | 4,601 | -6.62% | |||
4Q | 4,454 | -10.92% | |||
2020 | 1Q | 4,360 | -8.66% | ||
2Q | 4,312 | -8.27% | |||
주식분할 | |||||
*** 더 많은 투자자들이 당사의 주식에 대한 접근성을 높이기 위한 조치로 주식 분할을 시행하고자 한다. 애플의 주식 분할은 아래와 같은 역사를 지니고 있다. *** | |||||
주식분할 히스토리 | |||||
Date | 분할 레시오 | ||||
1987.05.15 | 2:1 | ||||
2000.06.21 | 2:1 | ||||
2005.02.18 | 2:1 | ||||
2014.06.06 | 7:1 | ||||
2020.08.31 | 4:1 | ||||
*** 주식 분할에 대한 시행일 구분은 아래와 같다. Record Date : 2020.08.24 , 기록일은 어떠한 주주들이 주식을 교부받을지 결정한다. (한국식으로 치면, 주주명부 폐쇄) Split Date : 2020.08.28 , 분할된 주식의 지급 예정일이다. Ex Date : 2020.08.31 , 레코드 데이트에 보유했던 주식에 신주를 교부한다. 1주를 보유할 경우 3주의 신주가 교부된다. 만약 레코드 데이트 ~ Ex 데이트 사이에 주식을 매매할 경우, 기 보유자는 분할전 가격으로 매매가 되며, 주식 분할에 대한 권한은 잃게 된다. 다만, 신규 취득한 주주는 주식 분할에 따른 신주를 교부받을 수 있다. *** 금번 주식 분할에 따른 미연방 소득세 과세는 없을 것이다. 주식분할 이후 각 주식의 과세 표준은 분할전 금액의 1/4가 될 것이다. 다만 미국인이 아닌 외국인의 경우 현지 세무사와 상담을 해야할 것이다. *** | |||||
세그먼트별 | |||||
세그먼트별 | |||||
(1M $) | 19Y 3Q | 20Y 3Q | 전년비 | ||
제품 | $42,354 | $46,529 | 9.86% | ||
서비스 | $11,455 | $13,156 | 14.85% | ||
총계 | $53,809 | $59,685 | 10.92% | ||
세그먼트별 매출 총 이익률 | |||||
(1M $) | 19Y 3Q | 20Y 3Q | 전년비 | ||
제품 | $12,881 | $13,836 | 7.41% | ||
30.41% | 29.74% | ||||
서비스 | $7,346 | $8,844 | 20.39% | ||
64.13% | 67.22% | ||||
총계 | $20,227 | $22,680 | 12.13% | ||
37.59% | 38.00% | ||||
지역별 매출 | |||||
(1M $) | 19Y 3Q | 20Y 3Q | 전년비 | ||
북미 매출 | $25,056 | $27,108 | 8.19% | ||
북미 영업이익 | $7,442 | $7,974 | 7.15% | ||
유럽 매출 | $11,925 | $14,173 | 18.85% | ||
유럽 영업이익 | $3,687 | $4,420 | 19.88% | ||
중화권 매출 | $9,157 | $9,329 | 1.88% | ||
중화권 영업이익 | $3,221 | $3,414 | 5.99% | ||
일본 매출 | $4,082 | $4,966 | 21.66% | ||
일본 영업이익 | $1,795 | $2,114 | 17.77% | ||
아태 매출 | $3,589 | $4,199 | 17.00% | ||
아태 영업이익 | $1,155 | $1,374 | 18.96% | ||
총 매출 | $53,809 | $59,775 | 11.09% | ||
제품별 매출 | |||||
(1M $) | 19Y 3Q | 20Y 3Q | 전년비 | ||
아이폰 | $25,986 | $26,418 | 1.66% | ||
맥 | $5,820 | $7,079 | 21.63% | ||
아이패드 | $5,023 | $6,582 | 31.04% | ||
웨어러블 및 악세사리 | $5,525 | $6,415 | 16.11% | ||
서비스 | $11,455 | $13,156 | 14.85% | ||
총계 | $53,809 | $59,650 | 10.86% | ||
C레벨 임원 코멘트 | |||||
- 티모시 도날드 쿡 : 당사는 분기동안 전년비 11% 증가한 597억 달러의 매출을 기록했습니다. 제품과 서비스 모두 기록적인 매출을 올렸으며, 전 지역에서 두자리수 %의 성장을 보였습니다. *** 분기 동안 아이폰 매출은 2% 증가했습니다. 4월 초에는 전년비 하락할 것이라 전망했으나, 5,6월 들어서 기대 이상의 수요를 목도했습니다. 이는 SE 모델 론칭과 각국의 경기부양책 등의 몇가지 요인들이 작용한 결과물입니다. *** 당사는 아이패드, 맥이 강세를 보일 것이라 예상했으며, 분기 동안 두 디바이스의 성장세는 두자리수 %의 성장을 보이며 강세를 보였습니다. 당사는 고객들에게 더 빠르게 제품을 배송할 수 있도록 노력하고 있습니다. 고객들이 자택근무하거나, 자택에서 교육을 하면서 당사의 디바이스가 상당히 중요한 역할을 하고 있음을 잘 알고 있기 때문입니다. *** 웨어러블의 성장세가 일부 둔화되긴 하였으나, 매출 신기록을 기록했습니다. *** 서비스는 132억 달러로 전년비 15% 성장했습니다. 이는 당사의 디바이스를 바탕으로 [하드웨어 - 소프트웨어 - 서비스] 삼각편대가 긴밀하게 통합된 것이 반영된 결과물입니다. 직전 분기 발표에서 두가지 트랜드에 대해 언급한 바 있습니다. 먼저 광고와 에플케어 서비스는 분명 우한 코로나의 영향을 피할 수 없었습니다. 그리고 앱스토어, 애플뮤직, 클라우드 등의 서비스는 역대급 매출기록을 세우고 있습니다. 당사의 서비스 매출은 2016년도에 목표한 서비스 부문의 목표를 달성할 수 있게 되었습니다. 당사의 성공은 제로섬 게임이 아닙니다. 이러한 성공은 파이를 키우는데 의의가 있습니다. 바로 앱스토어가 좋은 사례가 됩니다. 2019년에 앱스토어의 거래액은 5천억 달러가 넘는 성과를 거두었습니다. 특히 우한 코로나가 창궐한 시대에서 고객들은 앱스토어를 통해 원격 주문을 하고, 다양한 앱개발자들, 크리에이터들에게 매출을 창출시키고 있습니다. *** 분기에 당사는 온라인 개발자 회의를 발표했습니다. 애플 스트리밍을 통해 2,200만명 이상의 시청자들이 당사의 개발자 회의를 시청했습니다. 올해의 개발자 회의에서 당사는 각 OS와 맥 OS(빅서), 소프트웨어 재설계에 대한 사항을 발표했습니다. 홈 화면 개편, 메시지 업데이트, 애플 펜슬 업데이트, 시리 등 다양한 분야에서의 업데이트가 주요한 내용이었습니다. 그 중에서도 가장 주목할 만한 사항은 맥용 애플 실리콘 개발일 것입니다. 향후 당사는 맥 뿐만 아니라 모든 애플 제품에서 공통의 아키텍쳐를 반영하게 될 것입니다. *** 당사는 애플의 미래에 대해 매우 낙관적입니다. 당사의 가치관 실현과 책임감이 이러한 성공과 낙관적인 미래에 큰 영향을 미친다고 생각합니다. 당사는 7월에 "2020년까지 모든 공급라인에서 탄소 중립"을 목표로 하는 것을 발표했습니다. 이는 더 나은 세상을 만들기 위한 것입니다. *** | |||||
향후 사업 전망 | |||||
- 루카 마에스트리 : *** 글로벌 불확실성을 감안하여, 당사는 이번에도 다음분기에 대한 가이던스를 제공하지 않을 것입니다. 다만 제품 라인업에 대한 분지 전망에 대해 이야기 하겠습니다.
*** ⓐ_제품별 : 아이폰은 SE 모델에 대한 강한 수요를 포함하여 지속해서 강세를 보일 것이라 생각합니다. 당사는 2019년 9월 말에 아이폰 11라인을 론칭하여 판매를 시작했습니다. 다만, 올해는 몇주 후에 공급이 가능할 것으로 전망이 됩니다. 따라서 4분기가 3분기와 유사한 성과를 보일 것이라 예상이 됩니다. 애플케어의 경우 우한 코로나의 영향을 감안하여 약세를 보일 것이라 예상됩니다. *** ⓑ_운영비용 OpEX는 98~99억 달러 사이를 전망합니다. 실효세율은 16.5%를 전망합니다. 판관비는 약 5천만 달러를 전망합니다. *** | |||||
QA | |||||
*** Q.MS : 아이폰의 설치된 기기수가 많음을 알 수 있습니다. 그러나 이는 제품 교체 주기가 길어졌음을 시사합니다. 이제까지 지난 6개 분기 동안 아이폰 매출이 감소해 왔었는데, 이제는 대규모 교체 사이클에 접어들었다고 생각하시는지요? A. 티모시 도날드 쿡 : 아이폰에 대한 성과는 상당히 만족하고 있습니다. 앞서 언급한대로 5~6월이 좋은 성과를 거둔 것은 당사의 전망보다 더 좋은 성과였습니다. 당사가 아이폰에 대해 낙관하고 있는 근거는 활성기기대수에 있습니다. 미국과 같은 주요 전략 국가등을 보면 스마트폰 판매 1~2위를 싹쓸이 했다는 것과 영국에서 1~4위중 3개 등수가 아이폰이었으며, 호주에서는 1~6위중 5개 등수가 아이폰이었습니다. 일본에서도 1~4위까지 아이폰이었습니다. 중국에서도 아이폰11 모델이 가장 많이 판매된 스마트폰 제품이었습니다. 각 지역은 모두 다른 지역이며, 모든 지역에서 좋은 성과를 거두고 있습니다. 아이폰 SE의 판매는 이러한 제품 교체 사이클을 잘 알려주고 있습니다. 또한 소형 제품을 원하는 수요를 원하는 이들에게 어필할 수 있다는 것도 강점입니다. 기본적으로 아이폰11이 매출 상위를 점유하고, 아이폰SE가 보조하는 형식으로 아이폰 판매 실적을 기록했습니다. 이러한 제품 판매 강세가 다가오는 4분기(9월 분기)에도 이어질 것이라 생각합니다. *** Q.Cowen & Company : 서비스에 대한 질문을 드립니다. 4년전에 귀사는 서비스 부문 매출액이 500억 달러를 달성하는 것을 목표로 한 바 있습니다. 그렇다면 앞으로 서비스 부문에 대해 어떠한 전략을 가지고 계신지요? A. 티모시도날드쿡 : 목표 기한보다 6개월 앞서 실적을 달성할 수 있어서 기쁩니다. 다만, 한가지 목표가 더 남아있습니다. 연말까지 구독자 수가 6억명을 달성하는 것입니다. 매출에 대해서는 아직 별도의 업데이트를 하지 않을 것입니다. *** Q.Cross Research : 귀사가 맥 실리콘을 귀사의 자체 생산으로 결정한 발표를 보았습니다. 이는 인텔의 모뎀 비지니스 인수와 영향이 있는지요? 이른바 비지니스의 수직계열화 관점에서 이야기를 듣고 싶습니다. A. 티모시도날드쿡 : 그렇습니다. 당사는 모든 제품 라인업에 공통의 아키텍쳐를 심는 것을 목표로 하고 있습니다. 이 시점이 오기까지 당사는 많은 노력을 오랫동안 기울여왔습니다. 올해 말까지 애플 실리콘을 탑재한 맥 제품을 출하하는 것을 고대하고 있습니다. *** Q. Jefferies : 최근 중국 스마트폰 시장에서 아이폰의 6~8 모델이 여전히 다수인 것으로 조사 결과가 나왔습니다. 최근에 귀사에서는 구형 모델을 신형 모델로 교체하는 프로그램을 운영하고 있습니다. 해당 프로그램 이외에 제품 교체를 이끌어내는 방안이 있으신지요? A. 티모시도날드쿡 : 당사가 할 수 있는 것은 혁신을 이끌어내고, 좋은 제품을 제공하는 것입니다. 당사는 고객들이 제품 구매를 보다 원활히 하는 프로그램을 지속하여 론칭할 생각입니다. 구형 제품 교체 프로그램은 그중 하나입니다. *** | |||||
