트위터 Twitter Inc (NASDAQ:TWTR) 18년 1분기 실적발표

 

 

 

 

 

 

 1. 하이라이트 

18Y 1Q 예상치 vs 실제치
(1M $)	기대실적(18y1q E)	실제실적 (18y1q)	서프라이즈
매출	607.56	665.00	9.45%
EPS ($)	0.11	0.16	45.45%

 

손익계산
(백만 $)	17Y 1Q	18Y 1Q	전년비
순 매출	$548	$665	21.27%
원가 및 운영비용	$558	$590	5.67%
영업이익	-$10	$75	846.31%
영업이익률	-1.83%	11.27%
당기순이익	-$62	$61	-199.10%

 

분기말 현금
(백만 $)	18Y 1Q
현금 및 현금성자산	$4,500
영업현금흐름	$243
조정 EBITDA	$244
FCF	$136

- 매출액은 6.65억 달러로 전년비 21.2% 증가.
영업이익은 7500만 달러로 전년대비 흑자.
당기 순이익은 6100만 달러로 전년대비 흑자.

- DAU는 전년비 10% 성장하였으며, 북마크 및 비디오 타임 스탬프의 론칭과 함께 사용자 환경이 개선된 영향을 받ㅇㅁ.

- 광고 매출은 전년비 21% 증가한 5.7억 달러를 기록.
데이터 라이센스는 9000만 달러로 전년비 20% 증가.
총 광고 계약은 전년비 69% 증가했으며, CPE(광고당 참여비용)는 전년비 28% 감소함.
조정 EBITDA는 2.44억 달러이며 EBITDA마진은 37%이다.
TellApart의 영향으로 TAC 비용은 전년비 49% 감소한 1500만 달러를 기록했다.
CapEX는 1.07억 달러로 주로 인프라 투자를 하였다.

2. 세그멘트별 

 

분기말 활성 유저 

 

 

 

 

 

 

 

월간 활성 사용자 추이
분기	국내 MAU 분기별 추이		국외 MAU 분기별 추이		총 MAU 분기별 추이
	월간 활성 사용자	전년비 성장률	월간 활성 사용자	전년비 성장률	월간 활성 사용자	전년비 성장률
1M 명
12Y 1Q	34	-	104	-	138	-
12Y 2Q	37	-	114	-	151	-
12Y 3Q	40	-	127	-	167	-
12Y 4Q	45	-	140	-	185	-
13Y 1Q	48	41.18%	156	50.00%	204	47.83%
13Y 2Q	49	32.43%	169	48.25%	218	44.37%
13Y 3Q	53	32.50%	179	40.94%	232	38.92%
13Y 4Q	54	20.00%	187	33.57%	241	30.27%
14Y 1Q	57	18.75%	198	26.92%	255	25.00%
14Y 2Q	60	22.45%	211	24.85%	271	24.31%
14Y 3Q	63	18.87%	221	23.46%	284	22.41%
14Y 4Q	64	18.52%	225	20.32%	289	19.92%
15Y 1Q	66	15.79%	242	22.22%	308	20.78%
15Y 2Q	66	10.00%	250	18.48%	316	16.61%
15Y 3Q	66	4.76%	254	14.93%	320	12.68%
15Y 4Q	65	1.56%	254	12.89%	319	10.38%
16Y 1Q	65	-1.52%	245	1.24%	310	0.65%
16Y 2Q	66	0.00%	247	-1.20%	313	-0.95%
16Y 3Q	67	1.52%	250	-1.57%	317	-0.94%
16Y 4Q	67	3.08%	252	-0.79%	319	0.00%
17Y 1Q	69	6.15%	257	4.90%	326	5.16%
17Y 2Q	68	3.03%	256	3.64%	324	3.51%
17Y 3Q	69	2.99%	261	4.40%	330	4.10%
17Y 4Q	68	1.49%	262	3.97%	330	3.45%
18Y 1Q	69	0.00%	267	3.89%	336	3.07%

 

지역별 활성 사용자(MAU)
(백만명)	17Y 1Q	18Y 1Q	전년비 증감
국내	69	69	0.00%
국외	257	267	3.89%
총계	326	336	3.07%

 

- MAU는 전년비 3% 증가한 3.36억명을 기록.
DAU는 전년비 10% 증가했다.
향후 유저 추이는 GDRP등의 규제로 부정적일수는 있으나, 큰 영향은 없을 것으로 전망한다.

- 1분기에는 북마크, 비디오 타임 스탬프 등의 신기능 론칭을 통해 유저의 주제, 관심사, 이벤트를 타임라인에 보다 쉽게 접근할 수 있게 하였다.

- 비디오에서 Twtr은 N스트림 비디오 광고를 판매하고 있다.
1분기에 폭스 스포츠와 계약을 통해 30개 이상의 새로운 라이브 스트리밍을 시행할 수 있었고 1분기에 1300개 이상의 생방송을 스트리밍 했다.
글로벌 유저의 80%가 이 방송에 참여했다.

- 1분기에 론칭한 북마크 기능은 유저가 트윗을 저장하고 쉽게 공유 및 그룹화 하여 더 많은 토론을 할 수 있게 해주었다.

 

CTR 및 CPE

 

 

 

 

- 광고 관련하여 CTR의 증가로 광고 가격 책정이 보다 유리하게 이루어졌다.
전체 광고 계약은 총 수요 증가와 동영상 광고 노출을 통해 69% 증가했다.
머신러닝을 통해 타겟팅 광고를 계속해서 조정하고 있다.

- CPE는 전년비 28% 감소했다.
이는 다른 광고 형식에 비해 CPE가 전반적으로 낮아지는 비디오 광고 계약이 늘어남에 따라 낮아졌다.
노출당 비용은 전년비 향상되었는데, CTR의 증가의 영향이다.

광고 매출 

 

 

 

 

 

 

 

지역별 광고 매출
(백만 $)	17Y 1Q	18Y 1Q	전년비 증감
국내	$284	$288	1.41%
국외	$190	$287	51.05%
총계	$474	$575	21.31%

 

- 광고매출은 5.7억 달러로 전년비 21% 증가함.

- O&O 광고 매출은 5.2억 달러로 전년비 28% 증가함.
계절적인 영향으로 직전분기 대비로는 10% 감소.

- 비 O&O 광고 매출은 4100만 달러로 전년비 28% 감소함.
이는 TellApart 매출이 전년비 2300만 달러 감소한 영향을 받음.
이를 제외하면 전년비 18% 증가.

- 동영상 광고는 매출의 절반 이상을 차지하고 있다.

- 국내 매출은 2.8억 달러로 전년비 1.4% 증가했으며, 국외는 2.87억 달러로 전년비 51% 증가했다.
주로 아태 지역에서의 비디오와 기타 광고 제품의 성장의 긍정적인 영향을 받았다.

- 데이터 라이센스 매출은 9000만 달러로 전년비 20% 증가했다.
DES와 MoPub에서의 강세로 매출이 증가했다.

 

3. 2018년 2분기 전망. 

- 조정 EBITDA는 2.45~2.65억 달러로 전망. 

주식 보상비용은 8500~9500만 달러로 전망. 

연간으로 CapEX는 3.75~4.5억 달러로 전망. 

2018년의 매출 성장률은 2016년의 매출 성장률과 유사할 것으로 전망한다.