엑손모빌 Exxon Mobil Corporation (NYSE:XOM) 18년 2분기 실적발표

 

 

엑손모빌 2018년 2분기(4~6월) 실적발표
0. 애널리스트 추정치
	18Y 2Q 예상치 vs 실제치
	(1B $)	기대실적(18y2q E)	실제실적 (18y2q)	서프라이즈
	매출	71.67	$73.50	2.55%
	EPS($)	$1.27	$0.92	-27.56%
1. 하이라이트
	손익계산
	(백만 $)	17Y 2Q	18Y 2Q	전년비
	순 매출	$58,077	$73,501	26.56%
	비용	$53,921	$66,989	24.24%
	세전이익	$4,156	$6,512	56.69%
	소득세	$892	$2,526	183.18%
	당기 순이익	$3,264	$3,986	22.12%
	EPS	$0.78	$0.92	17.95%
	배당	$0.77	$0.82	6.49%
	분기말 현금
	(1M $)		18Y 2Q
	현금 및 현금성자산		$3,400
	영업현금 흐름		$7,800
	FCF		$2,700
	CapEX		$6,627
	- 하이라이트  매출액은 735억 달러로 전년비 26% 증가.  세전 이익은 65억 달러로 전년비 56% 증가.  당기 순이익은 39.8억 달러로 전년비 22% 증가.  영업 및 자산 판매에 의한 영업 현금 흐름은 81억 달러를 기록했다.  분기 배당금은 35억 달러로 주당 0.82달러를 지급하였다.  브라질, 국내 페름기 분지, 인도네시아에 대한 투자를 반영하여, 자본 및 탐사 지출은 전년비 69% 증가한 66억 달러를 기록.  석유 생산량은 하루 360만 배럴로 전년비 7% 감소했다. 매각 등의 영향을 제외할 경우 국내 페름기 분지와 캐나다의 헤브론 등의 유전에 메인터넌스의 영향으로 가동 중지 기간이 발생하면서 감소가 발생했다.  천연가스는 매각등의 영향을 제외할 경우 전년비 7% 감소했다. 국내와 캐나다 유전의 메인터넌스 기간과 생산 감소의 영향으로 생산량 감소가 있었다.
2. 업스트림
	업스트림
	(백만 $)	17Y 2Q	18Y 2Q	전년비
	순 매출액	$1,184	$3,040	156.76%
	국내	-$183	$439	339.89%
	해외	$1,367	$2,601	90.27%
	자본 및 탐사 지출	$2,786	$4,855	74.26%
	국내	$756	$1,752	131.75%
	해외	$2,030	$3,103	52.86%
	생산 (koebd)	$3,922	$3,647	-7.01%
	2분기 원유 가격이 강세를 보였으나, 천연가스 가격은 하락을 보였다.  페름기 분지나, 바켄 등의 국내 유전에서 석유 생산량은 2분기에 25만 배럴에 달했다. 이는 전년비 30% 증가한 수치이다. 캐나다의 헤브론 유전은 기대치를 상회한 일 2만 5천 배럴을 생산했다.  천연가스 생산은 유럽의 계절적 수요 감소와, 가스에서 원유로 미국식 비 전통적 유전 투자와 카타르에서의 LNG 가동 중단 시간의 변화로 인한 영향을 받았다.  파푸아 뉴기니 생산량은 4월에 들어서 정상 범위로 돌아왔다. 지진복구와 관련하여 2분기의 양적 손실은 일 1만 7천 배럴에 달했다.  2분기에는 예정대로 메인터넌스 작업이 있었다. 주로 Syncrude, Cold Lake, Kearl에서 시행했으며, 2분기의 생산 작업에 영향을 주었다.
3. 다운스트림
	다운스트림
	(백만 $)	17Y 2Q	18Y 2Q	전년비
	순 매출액	$1,385	$724	-47.73%
	국내	$347	$695	100.29%
	해외	$1,038	$29	-97.21%
	자본 및 탐사 지출	$586	$1,230	109.90%
	국내	$173	$346	100.00%
	해외	$413	$884	114.04%
	석유 제품 판매 (kbd)	$5,558	$5,502	-1.01%
	정유 정제 마진은 산업용 정유 공장의 높은 메인터넌스와 석유 제품 수요 증가로 인해 이번 분기 동안 증가했다.  전체적인 케파와 매출은 분기 동안 매출액 증가와 메인터넌스의 영향을 받았다. 사우디, 프랑스, 베이타운, 보몬트, 텍사스 주 앨버타 등에서 턴 어라운드가 성공적으로 완료되었다. 대다수가 1분기부터 시작된 유지 보수 작업이 대부분 분기 중에 완료 되었다.  미국, 벨기에, 네덜란드, 룩셈부르크의 고부가 가치 제품 판매 증가와 국내, 중국에서의 Mobil1 윤활유의 판매로 인해 분기중 실적이 개선 되었다.  달러화 대비 유로화, 파운드화의 평가는 매출에 부정적인 영향을 미쳤다.
4. 케미컬
	케미컬
	(백만 $)	17Y 2Q	18Y 2Q	전년비
	순 매출액	$918	$890	-3.05%
	국내	$481	$453	-5.82%
	해외	$437	$437	0.00%
	자본 및 탐사 지출	$535	$533	-0.37%
	국내	$414	$414	0.00%
	해외	$121	$119	-1.65%
	프라임 제품 판매 (kt)	$6,120	$6,852	11.96%
	2분기 매출은 2007년 이후 최고치를 기록했다.  싱가포르, 국내의 판매량은 분기 동안 530,000톤 이상을 기록했다.  여기에는 14만 5천톤의 프리미엄 제품이 추가로 포함되었다.  마진률은 에너지 비용이 늘어남에 따라 분기동안 감소했다.
5. 사업 내용
	포트폴리오 강화 :  엑손모빌은 가나의 Longtail-1 well 유전에서 8번째 유전 탐사를 발표했다. 그리하여 Stabroek Block 남동부 지역에 추가 자원을 실현 시킬 수 있게 되었다. 약 256피트(78미터)에 달하는 오일을 함유한 사암을 발견할 수 있게 되었다.  Guyana 앞바다에서 시추 작업인 Liza Phase 1 프로젝트를 시행했다. 해당 프로젝트는 5월에 1단계에서 계획한 17개의 유정 중에 첫번째 단계로 시작되어 2020년에 생산 기반을 마련할 수 있게 되었다.  Carcara oil field의 일부를 포함하여 브라질 앞바다의 BM-S-8 블록에 대한 Equinor ASA 지분 절반을 인수하였다. 해당 현장에서의 생산은 2023~2024년에 개시될 것으로 전망한다.  또한 브라질의 네 번째 입찰에서 Equinor ASA와 Petrogal Brasil SA와 함께 컨소시엄을 구성하여 Uirapuru 탐사 블록을 획득 한 후, 브라질의 Carcara oil field 지역에서의 지분을 늘렸다. 엑손모빌은 브라질의 25개 블록에 관심을 갖고 집중하고 있다.  Qatar Petroleum은 엑손모빌의 계열사인 ExxonMobil Exploration Argentina SRL과 Mobil Argentina SA에 대한 30%의 지분을 인수함으로써 파트너십에 합의했다. 해당 딜은 Qatar Petroleum와의 성공적인 파트너십을 확대하고, 아르헨티나의 자원 개발에 대한 의지를 알 수 있다.  엑손모빌과 Eni SpA는 모잠비크 앞바다의 4구역 블록에서 천연 가스를 생산 및 판매 할 Rovuma LNG 프로젝트에 대한 마케팅 활동을 진행 중이라고 발표했다. 엑손모빌은 Rovuma LNG에 대한 판매 및 구매 계약을 것에 대해 적극 협상 중이다.
	투자 증가 :  싱가폴에서 수소, 탄화수소 수지, 할로부틸고무를 생산하기 시작했다. 해당 수지 제조 공장은 케파가 연간 9만 메트릭 톤에 달하며, 할로부틸고무 생산은 연간 14만 미터톤에 달할 전망이다. 해당 고무는 타이어에 사용될 것이다.  인도네시아 최대의 오토바이 윤활유 제조사인 PT Federal Karyatama를 인수하여 글로벌 마켓의 MS를 넓혔다. 해당 딜은 Federal Oil 브랜드와 인도네시아 Cilegon에 있는 연간 70만 배럴의 혼합 플랜트가 포함된다.  엑손모빌과 SABIC은 텍사스주 산 패트리코 카운티에 Gulf Coast Growth Ventures 프로젝트의 개발을 위해 합작사를 설립한다고 발표했다. 해당 프로젝트를 통해 케파 180만톤의 에탄 크래커를 건설 예정이다. 여기에는 모노 에틸렌 글리콜 유닛과 폴리 에틸렌 유닛도 포함된다. 환경 인허가 등의 행정 절차가 완료 되는 것을 대기하고 있으며, 2021~2022년에 생산할 것으로 계획하고 있다.  엑손 모빌과 Plains All American Pipeline LP는 미국 페름기 분지 원유 및 응축수를 미국 걸프만에 공급하기 위한 파이프 라인 시스템을 위한 합작 투자에 서명했다. 해당 파이프 라인 시스템은 엑손모빌 및 기타 제 3자 생산품을 하루 케파 100만 배럴 이상의 원유 및 응축수를 운송 할 수 있도록 설계되었다.