삼성전자 Samsung Electronics (KOSPI:005930) 18년 2분기 실적발표

 

 

 

삼성전자 2018년 2분기(4~6월) 실적발표
0. 애널리스트 추정치
	18Y 2Q 예상치 vs 실제치
	(10T \)	기대실적	실제실적	서프라이즈
	매출	5.92	5.84	-1.35%
	영업이익	1.56	1.48	-5.13%
1. 하이라이트
	분기 손익계산 (18년 4월 ~ 18년 6월)
	(조원)	17Y 2Q	18Y 2Q	전년비
	총 매출	61.00	58.48	-4.13%
	총 비용	46.93	43.61	-7.07%
	영업이익	14.07	14.87	5.69%
	영업이익률	0.23	0.25
	당기순이익	11.05	11.04	-0.09%
	ROE	22.00%	20.00%	-9.09%
	EBITDA 마진	31.00%	36.00%	16.13%
	분기말 현금
	조원		18Y 2Q
	현금 및 현금성자산		85.69
	매출액은 58조 4천억원으로 전년비 4% 감소.  영업이익은 14조 8천억원으로 전년비 5.7% 증가.  당기 순이익은 11조원으로 전년비 0.09% 감소.  분기말 현금은 85조 6천억원으로 마감.  ROE는 20%, EBITDA 마진은 36%로 마감.
2. Consumer Electronics 부문
	Consumer Electronics 부문
	(조원)	17Y 2Q	18Y 2Q	전년비
	매출액	₩10.80	₩10.40	-3.70%
	영업이익	₩0.35	₩0.51	45.71%
	영업이익률	3.24%	4.90%
	2018년 2분기  TV : 대형 및 QLED 신제품 TV 판매 호조에 힘입어 실적이 큰 폭 개선하였다.  생활 가전 : 패밀리허브 냉장고, 큐브 공기청정기 등 프리미엄 제품 판매가 확대 되었으나, 에어컨 등의 계절 제품 수요가 둔화하면서 전분기 대비 제한적인 실적을 거두었다.  2018년 하반기 전망  TV : 연말 성수기에 대응하기 위해 다양한 라인업의 QLED 신제품 판매를 확대하고자 한다.  8K 마이크로 LED TV, 75인치 QLED TV등 프리미엄 제품을 통해 프리미엄 시장을 선도하고자 한다.  가전 : 셰프 컬렉션, 대형 건조기 등의 프리미엄 제품 판매를 확대하고자 하며, 빌트인 가전 제품 판매를 통해 수익성을 재고하고자 한다.
3. IT & Mobile communications 부문
	IT & Mobile communications 부문
	(조원)	17Y 2Q	18Y 2Q	전년비
	순 매출액	₩30.01	₩24.00	-20.03%
	영업이익	₩4.06	₩2.67	-34.24%
	영업이익률	13.53%	11.13%
	2018년 2분기  무선 : 스마트폰 디바이스 시장은 여전히 비수기인 가운데, 디바이스 수요가 전분기 대비 소폭 증가했다.  갤럭시S9의 판매가 목표대비 부진함에 따라 매출이 감소했고, 마케팅비 증가로 인해 마진이 하락했다.  네트워크 : 해외에서 LTE 투자 및 신규 솔루션 공급으로 실적 개선이 이뤄졌다.  2018년 하반기 전망  무선 : 성수기에 접어들 전망이지만, 하이엔드 모델에서 경쟁이 심화하면서 어려운 경영환경이 될 전망이다.  이에 대해 가격대별 신제품을 론칭함으로써 수익성을 확보하고자 한다.  노트 신모델을 적절한 가격에 조기 론칭하고자 한다.  중저가 모델에도 최신 기술을 적용 하여 가성비를 높혀서 경쟁에 대응하고자 한다.  네트워크 : 하반기에는 5G 상용화 관련하여 차세대 솔루션 공급을 확대할 계획이다.
4. Device Solutions 부문
	Device Solutions 부문
	(조원)	17Y 2Q	18Y 2Q	전년비
	순 매출액	₩21.65	₩24.17	11.64%
	반도체	₩13.94	₩18.50	32.71%
	디스플레이	₩7.71	₩5.67	-26.46%
	영업이익	₩9.74	₩11.75	20.64%
	반도체	₩8.03	₩11.61	44.58%
	디스플레이	₩1.71	₩0.14	-91.81%
	영업이익률	44.99%	48.61%
	2018년 2분기 반도체  메모리 : 데이터센터 수요가 견조하며, 고용량 제품의 수요가 강세를 보였다.  D램은 64GB 이상의 고용량 서버 디램 중심으로 공급이 확대되며, 주요 고객사에서는 1Y나노 Qualification이 진행중이다.  낸드는 128GB 모바일 스토리지 수요가 증가하고 있다.  시스템 LSI : 계절적 비수기로 인한 부품 수요가 줄었다.  파운드리 : 중국발 HPC향 제품 주문 증가 영향으로 모바일 AP와 이미지센서 실적이 증가했다.  2018년 2하반기 반도체 전망  메모리 : 수요 견조세로 양호한 업황 지속 될 전망이다.  디램은 고용량 서버 제품과 HBM 등 제품 판매가 확대 될 전망이며, 10나노급 공정 전환을 확대하는데 주력할 계획이다.  낸드는 8테라 서버 SSD 등 고용량 솔루션 제품 수요 증가에 대응하고자 하며, 5세대 V낸드 양산을 본격화 하여, 업계를 선도할 계획이다.  시스템 LSI : 증가하는 이미지센서/DDI 수요에 적극 대응할 계획이다 . 파운드리 : EUV 적용 7나노 공정 시험 양산 등 기술 리더십 강화할 계획이다.  2018년 전체로 파운드리 매출은 100억 달러를 초과할 것으로 기대한다.
	2018년 2분기 디스플레이  OLED : Rigid 가동률 개선 불구 Flexible 제품 수요 둔화 지속으로 실적 감소했다.  LCD : TV 패널 판매 감소 및 판가 하락 확대로 실적 악화했다.  2018년 하반기 디스플레이 전망  OLED : 플렉서블 제품 공급 확대로 실적 개선을 기대해 보지만, LCD 경쟁 심화로 인하여 리스크가 상존할 전망이다.  스마트폰 OLED MS를 높힐 계획이며, 폴더블 타입 신규 제품군의 기술/원가 개선 등으로 제품 역량을 강화할 계획이다.  LCD : 대형 제품의 수요가 증가함에도 불구하고, 업계의 공급 증가로 인하여 실적은 여전히 낮을 전망이다.  초대형, 8K 등 고부가 제품 중심으로 차별화와 주요 고객들과의 파트너십을 통해 수익 창출에 역점을 둘 계획이다.
5. 하만 부문
	하만 부문
	(조원)	17Y 2Q	18Y 2Q	전년비
	순 매출액	₩2.15	₩2.31	7.44%
	영업이익	₩0.01	₩0.04	300.00%
	영업이익률	0.47%	1.73%
	하만 매출은 및 영업이익은 삼성전자 회계연도를 기준으로 하였으며, 인수 관련 비용이 반영되었다.