http://www.berkshirehathaway.com/reports.html
1. 밸런스 시트
자산 | ||
(백만 $) |
17년 3분기 말 |
16년 3분기 말 |
1. 보험 및 기타 자산 : |
464,916 |
409,328 |
현금 및 미국채 |
96,599 |
70,919 |
현금 및 현금성 자산 |
35,247 |
23,581 |
미국채 |
61,352 |
47,338 |
투자 |
177,170 |
158,267 |
고정 만기 증권 |
22,228 |
23,432 |
주식 투자 |
151,639 |
120,471 |
기타 |
3,303 |
14,364 |
Kraft Heinz |
15,695 |
15,345 |
미수금 |
29,652 |
27,097 |
재고 자산 |
16,931 |
15,727 |
유형 자산 |
19,946 |
19,325 |
운영권 |
54,584 |
53,994 |
기타 무형 자산 |
32,974 |
33,481 |
이연 요금 재보험 |
13,572 |
8,047 |
기타 |
7,793 |
7,126 |
2. 철도 및 유틸리티, 에너지 사업 : |
176,333 |
169,816 |
현금 및 현금성 자산 |
4,448 |
3,939 |
유형 자산 |
126,946 |
123,759 |
운영권 |
24,802 |
24,111 |
규제 자산 |
4,772 |
4,457 |
기타 |
15,365 |
13,550 |
3. Finance and Financial Products : |
40,305 |
41,710 |
현금 및 미국채 |
8,253 |
11,512 |
현금 및 현금성 자산 |
3,011 |
528 |
미국채 |
5,242 |
10,984 |
대출 및 금융 채권 |
13,593 |
13,300 |
유형자산 및 리스자산 보유 |
9,937 |
9,689 |
운영권 |
1,496 |
1,381 |
기타 |
7,026 |
5,828 |
총계 |
681,554 |
620,854 |
부채 | ||
(백만 $) |
17년 3분기 말 |
16년 3분기 말 |
1. 보험 및 기타 자산 : |
190,183 |
163,193 |
손실 및 손실 조정 비용 |
100,138 |
76,918 |
미수 보험료 |
16,552 |
14,245 |
생명 보험, 연금 및 건보 혜택 |
16,919 |
15,977 |
기타 보험 계약자 부채 |
7,549 |
6,714 |
미 지급금 발생액 및 기타 부채 |
21,763 |
22,164 |
미 지급금 및 기타 차입금 |
27,262 |
27,175 |
2. 철도, 유틸리티 및 에너지 |
76,004 |
73,640 |
미 지급금 발생액 및 기타 부채 |
11,640 |
11,434 |
규제 부채 |
3,217 |
3,121 |
미 지급금 및 기타 차입금 |
61,147 |
59,085 |
3. Finance and Financial Products : |
16,956 |
19,718 |
미 지급금 발생액 및 기타 부채 |
1,688 |
1,444 |
파생 계약 부채 |
2,187 |
2,890 |
미 지급금 및 기타 차입금 |
13,081 |
15,384 |
이연 법인세 |
86,559 |
77,944 |
총계 |
369,702 |
334,495 |
주주 자본 | ||
(백만 $) |
17년 3분기 말 |
16년 3분기 말 |
보통주 |
8 |
8 |
주식 발행 초과금 |
35,684 |
35,681 |
누적 된 기타 포괄 손익 |
50,183 |
37,298 |
이익 잉여금 |
224,166 |
211,777 |
자사주 |
-1,763 |
-1,763 |
Berkshire Hathaway 주주 지분 |
308,278 |
283,001 |
비 지배 지분 |
3,574 |
3,358 |
자본 총계 |
311,852 |
286,359 |
총계 |
681,554 |
620,854 |
2. 손익 계산서
매출 | ||
(백만 $) |
17년 3분기 말 |
16년 3분기 말 |
1. 보험 및 기타 : |
47,181 |
43,686 |
적립 보험료 |
13,349 |
11,364 |
판매 및 서비스 매출 |
32,055 |
30,536 |
이자, 배당금 및 기타 투자 |
1,320 |
1,051 |
투자 손익 |
457 |
735 |
2. 철도, 유틸리티 및 에너지 : |
10,652 |
10,330 |
3. Finance and Financial Products : |
2,692 |
4,827 |
판매 및 서비스 매출 |
1,824 |
1,588 |
이자, 배당금 및 기타 투자 |
360 |
366 |
투자 손익 |
200 |
2,415 |
파생 상품 손익 |
308 |
458 |
총 매출 |
60,525 |
58,843 |
비용 및 지출 | ||
(백만 $) |
17년 3분기 말 |
16년 3분기 말 |
1. 보험 및 기타 : |
45,772 |
32,030 |
보험 손실 및 손실 조정 비용 |
12,137 |
|
생명 보험, 연금 및 건강 보험 혜택 |
1,213 |
1,339 |
보험 인수 비용 |
2,207 |
2,001 |
판매 및 서비스 비용 |
25,815 |
24,472 |
판매 및 일반 관리 비용 |
3,965 |
3,959 |
이자 비용 |
435 |
259 |
2. 철도, 유틸리티 및 에너지 : |
7,684 |
7,444 |
매출 원가 및 운영비 |
6,984 |
6,763 |
이자 비용 |
700 |
681 |
3. Finance and Financial Products : |
1,691 |
1,454 |
판매 및 서비스 비용 |
1,062 |
886 |
판매 및 일반 관리 비용 |
531 |
465 |
이자 비용 |
98 |
103 |
총 비용 |
55,147 |
40,928 |
이익 | ||
(백만 $) |
17년 3분기 말 |
16년 3분기 말 |
Kraft Heinz Company 세전 이익 |
5,378 |
10,300 |
Kraft Heinz Company 지분 |
252 |
225 |
세전 이익 |
5,630 |
10,525 |
소득세 |
1,427 |
3,192 |
순이익 |
4,203 |
7,333 |
주주 귀속 순이익 |
4,067 |
7,198 |
3. 투자 주식에 대한 사항
2016년 12월 31일 | ||||
(백만 $) |
평단가 |
미실현 이익 |
미실현 손실 |
현재가 |
은행, 보험 및 금융 |
19,852 |
30,572 |
50,424 | |
소비자 금융들 |
10,657 |
16,760 |
-9 |
27,408 |
상업, 산업 및 기타 |
35,868 |
9,033 |
-701 |
44,200 |
합계 |
66,377 |
56,365 |
-710 |
122,032 |
- 상위 보유 기업의 62%는 아래와 같다.
- 아메리칸 익스프레스(112억 달러),
- 애플(71억 달러),
- 코카콜라(166억 달러),
- IBM(135억 달러),
- 웰스파고(276억 달러)
2017년 9월 30일 | ||||
(백만 $) |
평단가 |
미실현 이익 |
미실현 손실 |
현재가 |
은행, 보험 및 금융 |
26,792 |
45,910 |
72,702 | |
소비자 금융들 |
20,097 |
23,910 |
44,007 | |
상업, 산업 및 기타 |
29,290 |
12,398 |
-747 |
40,941 |
합계 |
76,179 |
82,218 |
-747 |
157,650 |
- 상위 보유 기업의 62%는 아래와 같다.
- 아메리칸 익스프레스(137억 달러),
- 애플(213억 달러),
- 코카콜라(180억 달러),
- BofA(177억 달러),
- 웰스파고(269억 달러)
5. 크래프트 하인즈
크래프트 하인즈 | ||
(백만 $) |
17년 3분기 |
2016년 3분기 |
자산 |
120,051 |
120,480 |
부채 |
61,080 |
62,906 |
매출 |
6,314 |
6,267 |
주주귀속 순이익 |
944 |
842 |
- 버크셔 해서웨이는 크래프트 하인즈 보통주의 지분 26.7%를 보유하고 있음.
크래프트 하인즈는 소스 및 소스, 조미료, 치즈, 육류, 음료 등을 제조 및 판매하는 식품 기업이다.
6. 기타 투자
평단가 |
시장가치 | |||
(백만 $) |
17년 3분기 |
2016년 |
17년 3분기 |
2016년 |
보험 및 기타 |
2,743 |
6,720 |
3,303 |
14,364 |
금융 및 금융상품 |
6 |
1,000 |
8 |
2,892 |
총계 |
2,749 |
7,720 |
3,311 |
17,256 |
- QSR의 우선주가 기타 투자에 포함이 되어있다.
- 보통주 7억주를 취득할 수 있는 워런트를 50억 달러를 지불하여 행사했다.
워런트 행사가 50억 달러의 비용은 기존 연6% 수준의 BAC의 우선주를 매각하여 상환하였다,
이후 BofA 보통주에 대한 사항은 지분 투자 증권 부문으로 포함되었다.
- 약 30억 달러 가치의 연 9% QSR 우선주를 보유하고 있다.
7. 총 사업군 운영 매출 및 이익
운영기업 매출 | ||
(백만 $) |
17년 3분기 |
16년 3분기 |
보험 |
14,597 |
12,407 |
GEICO |
7,543 |
6,474 |
General Re |
1,630 |
1,389 |
BHRG |
2,324 |
1,872 |
BH Primary |
1,852 |
1,629 |
투자 소득 |
1,248 |
1,043 |
BNSF |
5,314 |
5,167 |
BHE |
5,370 |
5,198 |
제조 |
12,819 |
12,082 |
McLane Company |
12,798 |
12,271 |
서비스 및 소매업 |
6,527 |
6,331 |
금융 및 금융 상품 |
2,187 |
1,962 |
투자 및 파생상품 손익 |
965 |
3,608 |
기타 |
-52 |
-183 |
총계 |
60,525 |
58,843 |
운영기업 세전 이익 | ||
(백만 $) |
17년 2분기 |
16년 2분기 |
보험 |
-963 |
1,438 |
GEICO |
-416 |
138 |
General Re |
-504 |
100 |
BHRG |
-1,341 |
-19 |
BH Primary |
52 |
190 |
투자 소득 |
1,246 |
1,029 |
BNSF |
1,710 |
1,633 |
BHE |
1,262 |
1,246 |
제조 |
2,002 |
1,981 |
McLane Company |
45 |
106 |
서비스 및 소매업 |
491 |
449 |
금융 및 금융 상품 |
530 |
517 |
세그멘트 연결 금액 조정 |
||
투자 및 파생 손익 |
965 |
3,608 |
부문에 배분 되지 않은 이자 비용 |
252 |
225 |
크래프트 하인즈 투자 |
-386 |
-201 |
기타 |
-278 |
-477 |
총계 |
5,630 |
10,525 |
부문별 세후 순이익 | ||
(백만 $) |
17년 2분기 |
16년 2분기 |
보험 |
-1,439 |
272 |
보험 투자 손익 |
1,044 |
850 |
철도 |
1,042 |
1,020 |
유틸리티 및 에너지 |
963 |
932 |
제조 및 서비스, 소매 |
1,694 |
1,702 |
금융 및 파생 |
341 |
337 |
투자 및 파생 손익 |
623 |
2,347 |
기타 |
-201 |
-262 |
총계 |
4,067 |
7,198 |
- 분기 매출액은 605.2억 달러로 전년비 2.78% 증가함.
영업이익은 56.3억 달러로 전년비 86% 감소함
당기 순이익은 40.6억 달러로 전년비 77% 감소함.
- 보험 사업 부문은 3분기에 미국과 푸에르트 리코의 허리케인, 멕시코 지진과 같은 재해로 인하여 손실이 발생했다.
세전 30억 달러의 손실이 발생했다.
- 철도 사업은 물량 증가의 영향으로 전년비 2.11% 증가한 10.4억 달러의 순이익이 발생했다.
유틸리티 및 에너지 부분은 낮은 실효세율의 영향을 받아 전년비 3.2% 증가한 9.63억 달러의 순이익이 발생했다.
- 제조및 서비스 부문의 순이익은 소폭 감소하여 전년비 0.47% 감소한 16.9억 달러를 기록했다.
8. 보험 사업 부문
보험 사업 | ||
(백만 $) |
17년 3분기 |
16년 3분기 |
보험 영업이익 |
||
GEICO |
-416 |
138 |
General Re |
-504 |
100 |
BHRG |
-1,341 |
-19 |
BH Primary |
52 |
190 |
세전 당기 순이익 |
-2,209 |
409 |
소득세 |
-770 |
137 |
당기 순이익 |
-1,439 |
272 |
- GEICO :
개인 자동차 보험 사업을 영위하고 있으며, 미국 50개 주에서 사업을 영위하고 있다.
분기동안의 보험료는 전년비 15억 달러(+16.5%) 증가한 81.3억 달러를 기록했다.
자동차 보험료 인상률은 전년비 6% 증가했다.
17년 3분기에는 허리케인 Harvey, Irma의 심각한 손실이 반영되어 세전 손실이 발생했다.
- General Re :
재산 및 재해에 대한 보상을 제공하는 재보험 사업 및 생명 보험 사업을 영위하고 있다.
2017년 3분기 동안 보험료는 전년비 2.01억 달러(+31%) 증가했다.
이는 신규사업 및 갱신 사업참여 증가로 인한 높은 서면 보험료가 반영된 수치이다.
17년 3분기에는 허리케인 Harvey, Irma의 심각한 손실이 반영되어 세전 손실이 발생했다.
해당 허리케인으로 약 8.35억 달러의 예상 손실을 입었으며, 2017년 전체 9개월으로는 호주의 사이클론으로 인한 5천만 달러의 손실도 포함되어 있다.
분기동안 생활 및 건강 보험료는 전년비 4천만 달러(+5%) 증가했다.
이는 북미 및 글로벌 시장의 성장이 반영되었다.
생명/건강 사업은 분기동안 5700만 달러의 세전이익을 창출했다.
- BHRG :
자산 재해보험, 재보험 사업을 영위하고 있다.
17년 3분기에는 허리케인 Harvey, Irma의 심각한 손실이 반영되어 세전 손실이 발생했다.
- BH Primary :
의료보험, 근로자 재해 보험, 일반 책임 보험 등 다양한 보험 사업을 영위하고 있다.
3분기 동안 보험료는 전년비 9.1% 증가했다.
분기 동안 세전 이익은 5200만 달러를 기록했으며, 2017년 전체로는 4.73억 달러를 기록했다.
보험 투자 | ||
(백만 $) |
17년 3분기 |
16년 3분기 |
이자 소득 |
344 |
224 |
배당 소득 |
902 |
805 |
세전 순이익 |
1,246 |
1,029 |
소득세 |
202 |
179 |
보험 투자 총계 |
244,628 |
156,922 |
현금 및 현금성 자산 미국채 |
68,974 |
48,88 |
지분 증권 |
150,819 |
119,780 |
고정 만기 증권 |
21,532 |
22,778 |
기타 투자 |
3,303 |
14,364 |
순 투자 소득 |
1,044 |
850 |
- 보험 투자 소득 항목은 보험 계약에서 발생한 float를 재투자한 항목이다.
3분기 float 재투자 순이익은 10.44억 달러를 기록했다.
17년 상반기를 통틀어서는 29.17억 달러이다.
- 분기 동안 배당금 증가는 BofA, 다우케미컬에 대한 30억 달러 투자로 부분적으로 상쇄 되었다.
당사는 2016년말 다우케미컬 우선주(연 9%)를 보유하고 있다.
9. 철도 사업
Burlington Northern Santa Fe, LLC ( "BNSF") | |||
(백만 $) |
17년 3분기 |
16년 3분기 |
전년비 |
매출 |
5,314 |
5,167 |
2.77% |
운영비용 |
3,351 |
3,304 |
1.40% |
보상비용 |
1,160 |
1,193 |
-2.84% |
연료비 |
595 |
553 |
7.06% |
구매 서비스 |
608 |
562 |
7.57% |
감가 상각 |
591 |
534 |
9.64% |
장비 대여료 |
397 |
462 |
-16.37% |
세전 이익 |
1,710 |
1,633 |
4.50% |
세금 |
668 |
613 |
8.23% |
당기 순이익 |
1,042 |
1,020 |
2.11% |
- 철도 사업 매출은 53.1억 달러로 전년비 2.7% 증가했다.
세전 이익은 17.1억 달러로 전년비 4.5% 증가했다.
당기 순이익은 10.4억 달러로 전년비 2.11% 증가했다.
- 분기동안 자동차 부문 평균 매출이 2.4% 증가했으며, 물량은 6% 증가했다.
연간 판매량은 766만대로, 전년동기 720만대보다 증가했다.
유닛당 평균 수익의 증가는 주로 연료 할증료 수익 증가, 자동차 부문 요금 증가에 기인했다.
- 소비자 제품 화물 매출은 분기동안 18억 달러로 전년비 7.6% 증가했다.
물량 증가는 미국 경제 회복과 소매 재고의 정상화, 신규 서비스 및 시장점유율 향상에 기인했다.
- 산업 제품 화물은 분기동안 13억 달러로 전년비 4% 증가했다.
2017년 산업 부문의 전반적인 강세와 철강 등에 대한 수요 증가가 있었다.
- 농산물 부문은 9.9억 달러로 전년비 9.4% 감소했다.
분기동안 물량 감소는 곡물 수출 감소에 기인한다.
다만, 국내 곡물 부문의 증가로 감소분을 일부 상쇄 시켰다.
- 석탄 부문은 5.9% 증가한 2.9억을 기록했다.
2017년 천연가스 가격 상승과 유틸리티 석탄 사용량이 증가의 영향을 받았다.
- 분기동안 연료비는 유가의 상승으로 전년비 11.6% 증가했다.
10. 에너지 및 유틸리티
Berkshire Hathaway Energy Company | |||
(백만 $) |
17년 3분기 |
16년 3분기 |
전년비 |
매출 |
5,370 |
5,197 |
3.22% |
PacifiCorp |
1,443 |
1,445 |
-0.14% |
MidAmerican Energy Company |
832 |
806 |
3.13% |
NV Energy |
1,057 |
997 |
5.68% |
Northern Powergrid |
220 |
220 |
0.00% |
Natural gas pipelines |
198 |
203 |
-2.53% |
Other energy businesses |
655 |
703 |
-7.33% |
부동산 중개 |
965 |
823 |
14.72% |
세전 이익 |
1,373 |
1,360 |
0.95% |
기업 이자 |
111 |
114 |
-2.70% |
당기 순이익 |
963 |
932 |
3.22% |
- 에너지 부문 매출은 53.7억 달러로 전년비 3.22% 증가함.
세전 이익은 13.7억 달러로 전년비 0.95% 증가함.
당기 순이익은 9.63억 달러로 전년비 3.22% 증가함.
- PacifiCorp는 유타, 오레곤, 와이오밍 등 일부 서부 주에서 전기 유틸리티 사업을 영위한다.
매출은 전년비 소폭 감소한 수준을 보였다.
- MEC는 주로 아이오와 및 일리노이에서 전기 및 천연 가스 유틸리티를 운영한다.
매출은 전년비 3.1% 증가했다.
이는 물량 증가와, 평균 요금, 전송료 증가가 반영되었다.
- NV Energy는 네바다에서 규제 된 전기 및 천연 가스 유틸리티를 운영한다.
매출액이 전년비 5.6% 증가했다.
- Northern Powergrid는 전년과 유사한 매출을 보였다.
- Natural gas pipelines은 전년비 2.5% 감소했다.
2017년에는 시스템 밸런싱 활동과 북부 천연가스 운송 매출이 감소한 영향을 받았다.
- Other energy businesses은 매출이 전년비 7% 감소했다.
신 재생 에너지 사업의 수익 감소를 반영이 되었다.
- 부동산 중개는 전년비 14% 증가했다.
최근 사업 인수 및 기존 주택 판매 가격 상승으로 인한 영향을 받았다.
- 분기동안 실효 세율은 13%이며, 2017년 전체로는 16%이다.
11. 제조 및 서비스
제조 및 서비스 소매 | |||
(백만 $) |
17년 3분기 |
16년 3분기 |
전년비 |
제조 |
12,819 |
12,082 |
5.75% |
서비스 및 소매 |
19,325 |
18,602 |
3.74% |
매출 합계 |
32,144 |
30,684 |
4.54% |
제조 |
2,002 |
1,981 |
1.05% |
서비스 및 소매 |
536 |
555 |
-3.54% |
세전이익 |
2,538 |
2,536 |
0.08% |
세금 |
844 |
834 |
1.18% |
당기 순이익 |
1,694 |
1,702 |
-0.47% |
- 제조 서비스 부문 매출은 321.4억 달러로 전년비 4.5% 증가했다.
세전이익은 25.3억 달러로 전년비 플랫했다.
당기 순이익은 16.9억 달러로 전년비 0.47% 감소했다.
- 제조 부문은 산업 제품, 건축, 소비자 제품이 포함되어있다.
매출은 128억 달러로 전년비 5.7% 증가했다.
세전이익은 20.02억 달러로 전년비 1.05% 증가했다.
산업 제품 부문은 전년비 5% 증가한 66.5억 달러를 기록했다.
해당 부문에서는 PCC의 실적이 포함된 결과물이다.
건축 제품은 31.2억달러의 매출로 전년비 9% 증가했다.
소비자 제품은 30.3억 달러로 전년비 6% 증가했다.
주로 Duracell 및 Forest River의 매출 증가, 신발 사업부문이 실적을 견인했다.
- 서비스 및 소매 부문의 매출은 193억 달러로 전년비 3.7% 증가했다.
세전이익은 5.3억 달러로 전년비 3.5% 감소했다.
서비스 부문에는 항공기 운영 및 기술 교육에 대한 사업과(NetJets, FlightSafety) 레스토랑 프렌차이즈(Dairy Queen) 등의 사업을 영위하고 있다.
서비스 매출은 전년비 27.7억 달러로 전년비 5.6% 증가했다.
세전 이익은 3.15억 달러로 전년비 3.1% 증가했다.
소매 부문은 가구, 가전, 바닥재 제품 판매와 자동차 판매, 유통 사업을 영위하고 있다.
매출은 37.5억 달러로 전년비 1% 증가, 세전 이익은 1.7억 달러로 전년비 18% 증가했다.
McLane은 소매 및 편의점, 레스토랑, 소비자 등을 위한 도매 유통 사업을 영위하고 있다.
매출은 127.8억 달러로 전년비 4% 증가했고, 세전 이익은 4500만 달러로 전년비 135% 감소했다.
12. 금융 및 금융 상품
금융 및 금융 상품 | |||
(백만 $) |
17년 3분기 |
16년 3분기 |
전년비 |
주택 금융 |
1,318 |
1,099 |
16.62% |
운송 장비 임대 |
652 |
655 |
-0.46% |
기타 |
217 |
308 |
-41.94% |
매출 합계 |
2,187 |
2,062 |
5.72% |
주택 금융 |
173 |
165 |
4.62% |
운송 장비 임대 |
219 |
235 |
-7.31% |
기타 |
138 |
117 |
15.22% |
세전이익 |
530 |
517 |
2.45% |
세금 |
189 |
180 |
4.76% |
당기 순이익 |
341 |
337 |
1.17% |
- 금융 및 금융 상품 부문에는 주택 금융(크레이튼 홈), 운송장비 임대, 리스 금융 등이 포함되어 있다.
- 주택부문 매출은 13.18억 달러의 매출로 전년비 16% 증가했다.
이는 높은 주택판매의 영향과 평균 가격 증가로 인한 영향을 받았다.
또한 2017년 주택 매매에는 토지가 포함된 거래가 더 많이 포함되어 단가가 더 높았다.
그러나 허리케인등 재해의 영향으로 세전 이익에서 부정적인 영향을 받아 증가분을 상쇄 시켰다.
- 장비 임대 부문 매출은 6.52억 달러로 전년비 0.46% 감소했다.
철도 차량, 트레일러 대여 물량과 대여율이 낮은 영향을 받았다.
- 기타 부문에는 상업용 모기지 사업을 영위하고 있다.
매출은 2.17억 달러로 전년비 41% 감소, 세전이익은 1.38억 달러로 15% 증가했다.
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