엑손모빌 Exxon Mobil Corporation (NYSE:XOM) 17년 3분기 실적발표

 

 

 

 

 

 

 

 

0. 애널리스트 목표 주가 및 추정치

 

엑손모빌
애널리스트社	목표가	등급
타겟 프라이스 : $ 84.67
Morgan Stanley	$85.00	Sell
Barclays	$91.00	Buy
RBC Capital	$90.00	Hold
Goldman Sachs	$85.00	Hold
UBS	$76.00	Hold
Wells Fargo	$82.00	Hold

 

17Y 3Q 예상치 vs 실제치
(1B $)	기대실적(17y3q E)	실제실적 (17y3q)	서프라이즈
매출	63.82	66.17	3.68%
eps($)	0.89	0.93	4.49%

 

1. 2017년 3분기 하이라이트 

 

손익계산
(백만 $)	16Y 3Q	17Y 3Q	전년비
순 매출	$58,677	$66,165	12.76%
원가 및 운영비용	$55,451	$60,582	9.25%
원유,제품 구매	$28,035	$31,432	12.12%
생산 제조	$7,709	$8,334	8.11%
판관비	$2,736	$2,725	-0.40%
감가상각	$4,605	$4,880	5.97%
탐사비용	327	284	-13.15%
기타	$12,039	$12,927	7.38%
세전이익	$3,226	$5,583	73.06%
당기 순이익	$2,889	$4,085	41.40%
EPS	$0.71	$0.96	35.21%
배당	$0.75	$0.77	2.67%

 

분기말 현금
(백만 $)	17Y 3Q
현금 및 현금성자산	$4,266
유동부채	$53,777

 

- 매출액은 661.6억 달러로 전년비 12.7% 증가. 

당기 순이익은 40.8억 달러로 전년비 41% 증가. 

- 분기말 현금 및 현금성 자산은 42.6억 달러이다. 

유동부채는 537억 달러이다. 

- 분기 배당은 0.77달러로 2.67% 증액 하였다. 

총 33억 달러의 배당금이다. 

분기동안 자사주 매입은 없었으며, 4분기에 발행 주식수를 줄이기 위해 추가 구매 계획을 세우지 않았다. 

- 분기 전반으로 완만한 글로벌 경제 성장이 있었다. 

이는 미국의 허리케인 영향으로 경제성장이 느려졌다. 

중국은 직전분기와 비교하여 꾸준한 성장을 유지했다. 

- 유가가 상승했으나, 천연가스 가격은 하락했다. 

글로벌 장비 회수는 북미 지역 활동 증가로 약간 증가했다. 

- 상품가격 상승과 함께 수익성이 전년비 50% 증가했다. 

모든 사업 부문이 호조를 보였다. 

이는 허리케인의 영향에서 벗어나기 위해 탐사 지역확보, 물류, 화학 설비 등에 이르기까지 모든 전사적 노력을 다한 결과이다. 

 

2. 분기 생산량 및 판매 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

원유, 천연가스 순생산
	16Y 3Q	17Y 3Q	전년비
단위 1,000 배럴
일일 생산량	2,211	2,280	3.12%
국내	484	500	3.31%
미국 외 아메리카	437	423	-3.20%
유럽	189	172	-8.99%
아프리카	388	441	13.66%
아시아	651	683	4.92%
호주/오세아니아	62	61	-1.61%

 

천연가스 생산 및 판매
	16Y 3Q	17Y 3Q	전년비
1M 입방 피트 (mcfd)
일일 생산 판매	9,601	9,585	-0.17%
국내	3,058	2,899	-5.20%
미국 외 아메리카	220	216	-1.82%
유럽	1,650	1,326	-19.64%
아프리카	13	6	-53.85%
아시아	3,662	3,646	-0.44%
호주/오세아니아	998	1,492	49.50%
석유 생산(1k배럴)	3,811	3,878	1.76%

 

정유 처리량
	16Y 3Q	17Y 3Q	전년비
단위 1,000 배럴
정유 처리량	4,365	4,287	-1.79%
국내	1,604	1,435	-10.54%
캐나다	406	385	-5.17%
유럽	1,476	1,555	5.35%
아태	677	715	5.61%
기타	202	197	-2.48%

 

석유 제품 판매
	16Y 3Q	17Y 3Q	전년비
단위 1,000 배럴
정유 처리량	5,565	5,542	-0.41%
국내	2,327	2,209	-5.07%
캐나다	511	508	-0.59%
유럽	1,533	1,608	4.89%
아태	721	746	3.47%
기타	473	471	-0.42%

 

석유 제품
	16Y 3Q	17Y 3Q	전년비
단위 1,000 배럴
석유 제품	5,585	5,542	-0.77%
가솔린,납사	2,298	2,266	-1.39%
등유,디젤	1,810	1,836	1.44%
항공유	421	380	-9.74%
중유	358	372	3.91%
기타 제품	698	688	-1.43%
화학제품 판매	6,133	6,446	5.10%
국내	2,320	2,294	-1.12%
국외	3,813	4,152	8.89%

 

 

3. 업스트림 

 

 

 

 

 

 

업스트림
(백만 $)	16Y 3Q	17Y 3Q	전년비
순 매출액	$5,329	$6,018	12.93%
국내	$2,152	$2,282	6.04%
해외	$3,177	$3,736	17.60%
세후 이익	$620	$1,567	152.74%
국내	-$477	-$238	50.10%
해외	$1,097	$1,805	64.54%
마진률	11.63%	26.04%

 

- 업스트림 매출은 60억 달러로 전년비 13% 증가했다. 

세후 순이익은 15.6억 달러로 전년비 152% 증가했다. 

- 원유 가격은 전년비 배럴당 6.5 달러 상승했으며, 가스는 입방 미터당 0.6 달러 증가했다. 

분기 석유 생산은 하루 390만 배럴로 전년비 2% 증가했다. 

 

4. 다운스트림 

 

 

 

 

 

 

 

 

다운스트림
(백만 $)	16Y 3Q	17Y 3Q	전년비
순 매출액	$44,899	$51,149	13.92%
국내	$14,930	$16,312	9.26%
해외	$29,969	$34,837	16.24%
세후 이익	$1,229	$1,532	24.65%
국내	$225	$391	73.78%
해외	$1,004	$1,141	13.65%
마진률	2.74%	3.00%

 

- 다운스트림 매출은 511억 달러로 전년비 14% 증가했다. 

세후 순이익은 15.3억 달러로 전년비 14% 증가했다. 

- 주로 정제유 및 휘발유 수익이 10억 달러 증가했다. 

허리케인 하비로 인한 처리량 감소로 인해 1.6억 달러의 수익 감소가 있었다. 

 

5. 케미컬 

 

 

 

 

 

케미컬
(백만 $)	16Y 3Q	17Y 3Q	전년비
순 매출액	$6,523	$7,235	10.92%
국내	$2,474	$2,589	4.65%
해외	$4,049	$4,646	14.74%
세후 이익	$1,092	$1,171	7.23%
국내	$403	$434	7.69%
해외	$689	$737	6.97%
마진률	16.74%	16.19%

 

- 케미컬 매출은 72.3억 달러로 전녀비 11% 증가했다. 

세후 순이익은 11.7억 달러로 전녀비 7% 증가했다. 

- 에너비 비용 증가로 인하여 상품 마진 하락으로 수익이 2억 달러 감소했다. 

그러나 수요 증가, 생산능력 개선, 운영 개선, 판매 증가로 인하여 1.2억 달러 수익이 증가했다. 

해당 분기에는 허리케인의 영향과 사우디, 싱가폴의 새로운 생산 비용이 포함이 되어있다. 

 

6. 신규 유정 탐사 및 물류 투자 

 

 

 

 

 

 

- Guyana에서 5번째 해외 탐사를 발표했다. 

75 피트의 고품질 기름이 함유된 유정을 발견했는데, Liza Phase 1 프로젝트의 남동쪽으로 약 30마일 떨어져 있다. 

현재 해당 유정에 대한 평가가 진행중이다. 

- 브라질에서는 9월에 새로운 해상 유정을 확보했다. 

10블록을 획득했고, 2블록을 추가로 운영하게 되어 매력적인 해양 유정을 확보하게 되었다. 

엑손모빌은 페트로브라스와 함께 6블록을 공동으로 수여받았고, 50%의 이익을 공유하고 있다. 

- Sergipe-Alagoas Basin에서 엑손모빌은 Murphy와 함께 QGEP에서 두블록을 운영하고 있다. 

공동 조인트 벤처를 세워 추가로 두블록을 받아, 총 4개 블록을 운영하고 있다. 

이 블록에서 엑손모빌은 50%의 이익을 공유하고 있다. 

- 페름기 지층의 셰일가스의 면적을 지속적으로 넓히고 있다. 

모빌은 17년 1분기에 델라웨어에 5에이커 규모의 거래를 실행하여, 총 22,000개의 유정을 운영하고 있다. 

해당 페름지 지층에서 효율적인 개발을 통해 저렴한 원유를 4억 배럴을 추가로 생산하고 있다. 

현재 페름기 지층에 20개의 굴착 기기를 운용하고 있으며, 2018년 말까지 30개의 운영 설비를 증설할 계획이다. 

 

- 추가로 그 가치를 프리미엄 연료, 케미컬 제품에 이르게 하기 위해 물류에 힘을 쏟고 있다. 

17년 초에 Energy Transfer Partners와 Permian Express Partners 파이프 라인 합작 회사 설립을 완료했다. 

또한 7월에 Summit Midstream Partners와의 협약을 체결하여 새로운 천연 가스 채집 및 처리 시스템을 론칭하여 우리의 면적에서 생산을 담당했다. 

- 11월 초 Genesis Energy의 텍사스 윙크에있는 원유 터미널 인수로 물류 역량을 더욱 강화시켰다. 

터미널은 전략적으로 페름기 유정  및 걸프 코스트 정유소, 해양 수출 터미널로 수송하기 위한 위치에 있다. 

이 설비는 Plains Alpha Crude Connector 파이프 라인 시스템과 상호 연결되어 있으며 하루 100,000 배럴의 처리량이 가능하며 확장이 가능하다. 

이러한 물류 투자는 하류 및 화학 사업에서 고 부가가치 제품에 대한 공급 처리 유연성 및 용량을 높이기 위해 지속적인 제조 투자를 지원한다.