인튜이티브 서지컬 Intuitive Surgical, Inc (NASDAQ:ISRG) 18년 1분기 실적발표

 

 

 

 

 

 

 

 

1. 하이라이트 

2018년 1분기(1월~3월) 손익계산
(백만 $)	17Y 1Q	18Y 1Q	전년비
매출액	$679.60	$847.50	24.71%
매출원가	$209.80	$253.70	20.92%
운영비	$276.40	$317.10	14.73%
영업이익	$193.40	$276.70	43.07%
영업이익률	28.46%	32.65%
법인세	$21.30	$2.60	-87.79%
당기 순이익	$180.80	$287.60	59.07%

 

분기말 현금
(백만 $)	18Y 1Q
현금 및 현금성자산	$4,068

 

- 1분기 매출액은 8.47억 달러로 전년비 24% 증가. 

영업이익은 2.7억 달러로 전년비 43% 증가. 

당기 순이익은 2.8억 달러로 전년비 59% 증가. 

- 18년 1분기의 법인세는 260만 달러를 납부함. 

주식 보상 비용 관련한 세금 혜택으로 5470만 달러의 조정효과를 얻음. 

이는 주당 0.22 달러의 EPS 상승 효과를 낳았다. 

 

2. 세그멘트별 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

세그멘트별
(백만 $)	17Y 1Q	18Y 1Q	전년비
매출	$680	$848	24.71%
재품 및 악세서리	$381	$460	20.88%
시스템	$161	$235	45.83%
서비스	$138	$153	10.65%
원가	$210	$254	20.92%
제품	$166	$202	21.75%
서비스	$44	$52	17.83%
운영비	$276	$317	14.73%
판관비	$203	$222	9.22%
R&D	$74	$96	29.93%
영업이익	$193	$277
영업이익률	28.46%	32.65%

- 외과 로봇 "다빈치"는 국내의 외과 및 글로벌 비뇨기과 수술 부문에서의 수요 증가로 인하여 전년비 15% 증가했다. 

Da Vinci 외과 수술 시스템은 멀티 코어 플랫폼이다. 

외과 수술에 있어서 콘솔, 비전 시스템, 수술 카트 등으로 구성 되어 있으며, 의사의 손 움직임을 완벽히 적용 시켜서 향상된 수술 효과를 제공해 준다. 

해당 시스템에는 로봇 뿐이 아니라 이미징 솔루션, 교육 프로그램, 임상 검증, 유저 커뮤니티 등의 혜택을 제공한다. 

- 다빈치 수술 시스템을 18년 1분기에 185대를 출하했다. 

전년 동기에는 133대를 출하했다. 

- Da Vinci 시스템의 설치는 전년비 13% 증가하여 총 4,528대가 설치 되어있다. 

평균 판매가는 약 1400만 달러이다. 

- 2018년 4월에 일본에서 일반 외과, 산부인과, 흉부 외과 부문에 12대의 다빈치가 PMDA 승인되었다. 

- 2017년 4분기에는 Gen4 시스템을 위한 60mm 스테이플러용 510-K 어플리케이션을 제출했다. 

FDA로부터 질의를 받았으며, 이에 대해 답변을 준비하는 중이다. 

Gen4 시스템은 글로벌으로 외과의와 일반의의 체택이 늘어나고 있다. 

- 가장 흔하게 발병하고, 진단되는 암 형태중 하나인 폐암 진단을 위한 로봇 플랫폼을 개발중에 있다. 

의사들의 피드백은 이러한 개발에 큰 힘을 주고 있다. 

- 비전 시스템에서는 이미징 프로그램과 내시경 개선, 프로세싱 알고리즘을 포함하여 조직의 식별을 위한 새로운 방법들을 지속적으로 개발중에 있다. 

ISRG는 이미징 하드웨어의 개선을 계속 도입해 왔으며, 2018년에도 이같은 작업은 계속 될 것이다. 

하반기에 이미징 부문에서 2상 시험에 돌입할 것으로 기대하고 있다. 

3. 2018년 전망. 

- 2018년 전체로 제품 시스템 출하가 11~15% 증가할 것으로 전망한다. 

매출 총 이익률은 70~71.5%로 전망한다. 

여기에는 하반기에 론칭할 신제품과 관련하여 증가한 비용이 반영된 수치이다. 

운영비는 2017년 대비 16~18% 증가할 것으로 전망한다. 

주식 보상 비용은 2018년에 2.45~2.55억 달러가 될 것으로 전망한다. 

세율은 20~22%로 전망한다.